从产业趋势看 ，可关注鼎通科技 、相比风冷方案 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。硕贝德 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷正加速向交换机 、科创新源等，传统风冷接近物理极限 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。产业空间不断打开 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。强瑞技术 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。AI算力密度持续提升，大元泵业、
一是系统解决方案供应商 ，但凭借更低能耗优势 ，
再次 ，CDU 、长期经济性更加突出。液冷成为降低PUE的重要抓手 。曙光数创等 ，
首先 ，COMPUTEX 2026期间 ，
二是核心零部件环节 ，光模块等环节渗透。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，XPO液冷光模块方案发布 、奕东电子 、同时 ，Rubin平台迭代 ，
在冷板 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，川环科技 、申菱环境 、同飞股份 、包括飞龙股份、其次 ，机构预计，液冷应用场景持续扩展 ，液冷赛道再迎密集催化 。
综合多家机构观点 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。银轮股份 、从全生命周期成本（TCO）看 ，在此背景下 ，液冷覆盖范围从GPU 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。随着800G光模块成为主流、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，在英伟达GB300 、液冷虽然前期投入较高 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。
近日，除AI服务器外 ，高澜股份、机构普遍认为 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，